區(qū)塊鏈正在完成從理論到實際應用的轉(zhuǎn)變，對于銀行業(yè)而言，一場技術(shù)標準的競爭和顛覆式創(chuàng)新浪潮正悄然襲來。

   區(qū)塊鏈技術(shù)被認為是繼蒸汽機、電力、信息和互聯(lián)網(wǎng)科技之后，目前最有潛力觸發(fā)第五輪顛覆性革命浪潮的核心技術(shù)。該技術(shù)在金融領(lǐng)域的應用將完全改變交易流程和記錄保存的方式，從而大幅降低交易成本，顯著提升效率。

   在過去的一年中，區(qū)塊鏈技術(shù)已成為全球創(chuàng)新領(lǐng)域最受關(guān)注的話題，受到風險投資基金的熱烈追捧。僅2015年,全球范圍內(nèi)投資在比特幣和區(qū)塊鏈相關(guān)的初 創(chuàng)公司的風投資金規(guī)模就達到了約4.8億美元,2016年第一季度已達到1.6億美元。

   5月26日，麥肯錫在其發(fā)布的一份研究報告中稱，區(qū)塊鏈的特性將改變金融體系間的核心準則：因其安全、透明及不可篡改的特性，金融體系間的信任模式不再依賴中介者，許多銀行業(yè)務都將“去中心化”，實現(xiàn)實時數(shù)字化的交易。

   麥肯錫認為，區(qū)塊鏈的應用在虛擬貨幣、跨境支付與結(jié)算、票據(jù)與供應鏈金融、證券發(fā)行與交易及客戶征信與反詐欺等五大金融場景將能產(chǎn)生最直接與有效的應用。

顛覆底層技術(shù)

   如果將銀行商業(yè)模式層層分解，不同的新技術(shù)發(fā)展一直在推動各個層面的進步。

   麥肯錫全球副董事合伙人韓峰表示，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)帶動了應用層面的創(chuàng)新，例如，P2P借貸、在線理財、眾籌等;而云計算技術(shù)則改變了業(yè)務處理和基礎(chǔ)設施部署的模式,大大降低了銀行的業(yè)務運營成本和IT投入。

   “而區(qū)塊鏈技術(shù)的出現(xiàn)則顛覆了商業(yè)銀行最底層的技術(shù)和基礎(chǔ)設施,并由此帶來商業(yè)模式的轉(zhuǎn)變。”她表示，隨著區(qū)塊鏈的應用，“清算”這個概念在區(qū)塊鏈網(wǎng)絡中將不復存在，所有的交易都是“發(fā)生即清算”。

   “與此同時，由于所有系統(tǒng)使用同樣的技術(shù)協(xié)議，系統(tǒng)間的信息交互不再因為兼容性和互斥性而導致高成本或連接困難;并且交易規(guī)則一旦寫入?yún)^(qū)塊鏈成為標準后則不可篡改。”韓峰表示。

   麥肯錫在其報告中提到，面對區(qū)塊鏈技術(shù)迎面而來的機遇與挑戰(zhàn)，全球領(lǐng)先的銀行們已經(jīng)開始積極布局。各大銀行目前采取的策略不一，大致可分為三類：

   (一) 組建區(qū)塊鏈大聯(lián)盟，制訂行業(yè)標準;如R3 CEV集結(jié)超過40家國際領(lǐng)先銀行建立行業(yè)監(jiān)管及相應的技術(shù)標準。

   (二) 攜手金融科技公司，發(fā)展核心業(yè)務區(qū)塊鏈應用；如Capital One及Visa通過戰(zhàn)略投資金融科技公司，緊抓區(qū)塊鏈技術(shù)的突破口。

   (三) 銀行內(nèi)部推進局部領(lǐng)域的應用，快速實施試點；如UBS、花旗、德意志及巴克萊都已經(jīng)成立區(qū)塊鏈實驗室，自行研發(fā)或通過與金融科技公司的合作，針對不同的應用場景進行測試。

四大商業(yè)契機

   區(qū)塊鏈不再只是理論上的探討，越來越多的商業(yè)銀行開始嘗試其在實際業(yè)務中的應用。

   “在最近一次麥肯錫對全球金融機構(gòu)的高管的調(diào)研訪談中，50%的高管都認為最快是8個月，最遲3年內(nèi)區(qū)塊鏈技術(shù)最后會有實質(zhì)性的突破。對于商業(yè)銀行而言，如何在短時間內(nèi)掌握這些新的技術(shù)并加以應用尤為關(guān)鍵。”韓峰表示。

   對于未來區(qū)塊鏈應用帶來的機遇，麥肯錫在其報告中總結(jié)了金融機構(gòu)不可錯失的四大商業(yè)契機：數(shù)字貨幣改革、跨境支付與結(jié)算、供應鏈金融，以及證券發(fā)行與交易。

   麥肯錫認為，區(qū)塊鏈“去中心化”的本質(zhì)能讓當今金融交易所面臨的一些關(guān)鍵性問題得到顛覆性的改變。具體來看,區(qū)塊鏈技術(shù)影響最可能發(fā)生在支付及交易銀行、資本市場及投資銀行業(yè)務的主要應用場景。

   以跨境支付結(jié)算來說，未來，銀行與銀行之間可以不再通過第三方，而是通過區(qū)塊鏈技術(shù)打造點對點的支付方式。省去第三方金融機構(gòu)的中間環(huán)節(jié)，大大降低成本、提高效率。

   根據(jù)麥肯錫的測算，從全球范圍看，區(qū)塊鏈技術(shù)在B2B跨境支付與結(jié)算業(yè)務中的應用將可使每筆交易成本從約26美元下降到15美元，其中約75%為中轉(zhuǎn)銀行的支付網(wǎng)絡維護費用，25%為合規(guī)、差錯調(diào)查，以及外匯匯兌成本。

   此外，票據(jù)以及供應鏈金融業(yè)務因認為介入過多，也是近年來風險事件爆發(fā)的高危領(lǐng)域。而區(qū)塊鏈的應用則可以減少人工成本、提高安全度及實現(xiàn)端到端透明化。

   根據(jù)麥肯錫測算，在全球范圍內(nèi)區(qū)塊鏈技術(shù)在供應鏈金融業(yè)務中的應用，能幫助銀行和貿(mào)易融資企業(yè)大幅降低成本，其中，銀行的運營成本一年能縮減約135億~150億美元，風險成本縮減11億元~16億美元。

   事實上，這種應用已經(jīng)實現(xiàn)。例如，Wave就與巴克萊銀行達成合作協(xié)議，將通過區(qū)塊鏈技術(shù)推動貿(mào)易金融與供應鏈業(yè)務的數(shù)字化應用，將信用證與提貨單及國際貿(mào)易流程的文件放到公鏈上，通過公鏈進行認證與不可篡改的驗證。

   另一個區(qū)塊鏈應用的熱門場景則是證券發(fā)行。

   區(qū)塊鏈技術(shù)使得金融交易市場的參與者享用平等的數(shù)據(jù)來源，讓交易流程更加公開、透明、有效率。通過共享的網(wǎng)絡系統(tǒng)參與證券交易，使得原本高度依賴中介的傳統(tǒng)交易模式變?yōu)榉稚⒌钠矫婢W(wǎng)絡交易模式。

   2015年10月，Nasdaq在拉斯維加斯的Money20/20大會上，正式公布了與Chain搭建區(qū)塊鏈平臺Linq——首個通過區(qū)塊鏈平臺進行數(shù)字化證券產(chǎn)品管理的系統(tǒng)平臺。

   除此之外，澳大利亞、德國、倫敦、日本等多國的證交所都已經(jīng)開始發(fā)展區(qū)塊鏈技術(shù)的應用。中國近來也由上海證券交易所牽頭組織ChinaLedger聯(lián)盟，組織國內(nèi)商品交易所，實驗由區(qū)塊鏈發(fā)展場外交易平臺。

   麥肯錫認為，面對區(qū)塊鏈技術(shù)的機遇與挑戰(zhàn)，銀行可以根據(jù)自身情況采取不同的應對策略。例如，參與區(qū)塊鏈聯(lián)盟共同開發(fā)解決方案致力建立行業(yè)標準；攜手金融科技公司發(fā)展拳頭業(yè)務的應用；或在銀行內(nèi)部推進局部領(lǐng)域的應用，快速試點。